商业银行拓展非息业务应对低利率环境的国际经验及启示｜财富与资管

文/中国银行研究院银行业与综合经营团队主管邵科，中国银行研究院银行业与综合经营团队研究员叶怀斌
银行业是典型的顺周期行业，当经济发展放缓，政策利率走低时，存贷款等息差业务将受到巨大挑战。在低利率环境中，美日欧银行业加强对财富资管行业的客户覆盖及产品建设，拓展金融市场交易，大力开发投资并购业务，发挥交易银行业务跨周期优势，积累了丰富的经验。建议中国银行业在低利率环境下大力发展非息业务，打造新的盈利增长点。
在低利率环境下，银行业经营往往面临巨大的息差挑战www.wfgg886.cn      www.lctfjc.com      www.zrtfq.cn

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。相对而言，非息业务因受低利率环境影响小、信用风险暴露低、资本节约明显等优势，成为国际大型银行的发力重点，可为我国银行业提供借鉴。
发展非息业务是银行业应对低利率环境的重要手段
从国际金融业的发展历史来看，金融改革叠加低利率环境往往是一国非银金融以及银行业非息业务繁荣的起点，金融机构通过大力发展非息业务，丰富业务结构，不断夯实持续经营能力。
非息业务能够有效缓解低利率环境对银行的挑战。商业银行利息业务呈现重资产、重资本、重利差收入的顺周期特征，而非息业务则与之形成互补。一是非息业务以相对平稳的手续费、佣金等作为收入来源，一定程度规避了利率波动的影响。二是更加多元、开放的非息业务有利于贯通金融要素市场，提升金融资源配置能力，促进利息、非息业务协同发展。三是非息业务符合轻资本发展方向，有利于节约资本，提升资本回报率。
大型银行在低利率环境下发展非息业务具备规模优势，非息收入是国际大型银行跨周期经营的重要支撑。国际大型银行往往是金融混业监管下的商业银行，可以拓展多元化非息收入，应对利息业务收缩的挑战。三菱日联在日本长期的低利率环境中积极发展非息业务，围绕轻资本、轻资产的业务重点，不断增强非息业务韧性。集团非息业务收入占比在2009年以后基本维持在40%以上的较高水平，对营业收入稳定起到了关键的支撑作用。